考點：供應鏈金融是圍繞核心企業(yè)，以應收款融資、存款融資和預付賬款融資三種融資模式為基礎的一種新興金融服務，在解決中小企業(yè)貸款問題上扮演著重要角色。供應鏈金融有助于 解決我國高中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。

考點：物流金融是物流運作過程中將金融工具手段運用到物流業(yè)務的供應、倉儲、運輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)。調動整個供應鏈資金的活躍性，促使資金流與物流、信息流和商流整合，提高資金利用率。

簡單來說，物流金融涉及到第三方物流企業(yè)，該第三方物流企業(yè)提供融資服務，并對資金運行進行監(jiān)控；而供應鏈金融中核心企業(yè)范圍較廣，可以是供應鏈環(huán)節(jié)中的供應商、經(jīng)銷商、金融機構、供應鏈服務商等。

格力在2014年被中國銀監(jiān)選定為供應鏈金融試點企業(yè)，于2014年8月開展了供應鏈金融業(yè)務。格力集團供應鏈融資中主要由其財務公司充當銀行和其他金融機構的角色，根據(jù)企業(yè)內部的真實交易數(shù)據(jù)，為其供應鏈上下游的供應商和經(jīng)銷商提供貸款。格力通過將財務公司信貸管理系統(tǒng)、供應鏈供采購系統(tǒng)和ERP進行對接，使財務公司能夠實時掌握交易數(shù)據(jù)及信息，實現(xiàn)信息流、物流、資金流的高度整合。

操作流程：下游經(jīng)銷商向格力電器進行采購，生成采購訂單。格力電器要求先款后貨，即預付款采購。經(jīng)銷商根據(jù)與格力的采購訂單向財務公司申請融資，財務公司要求格力電器確保合同的真實性，承諾在分銷商銷售不暢時回購未售出的商品。若上述條件均得到滿足，則財務公司向經(jīng)銷商發(fā)放貸款。融資款到期后，經(jīng)銷商還款給格力財務公司。這種融資模式的優(yōu)勢是降低了融資流程中的信息不對稱性，保證數(shù)據(jù)的真實性和傳遞效率。

中遠集團自2003 年以來開始接觸物流金融業(yè)務, 發(fā)展至今有1322 個監(jiān)管業(yè)務, 監(jiān)管額度高達432 億元, 實現(xiàn)監(jiān)管收入2000 多萬元。業(yè)務涉及的形式有輸出監(jiān)管、海陸倉、保稅倉、融通倉和代理采購多種形式, 但目前仍以輸出監(jiān)管業(yè)務為主。

中遠集團的物流金融業(yè)務成功案例很多, 這里以祥光銅業(yè)為例來具體分析。祥光銅業(yè)是世界上一次建成的規(guī)模最大的銅冶煉廠, 項目總投資高達56 億元, 工程全部完工后的年產(chǎn)量相當可觀, 但是由于整個供應鏈過長導致前置時間長, 流動資金壓力過大, 因此, 祥光企業(yè)為滿足生產(chǎn)的正常運行以及生產(chǎn)環(huán)節(jié)過程中的資金流問題, 向銀行提出融資需求。銀行以實物質押的方式向祥光銅業(yè)提供貸款融資, 中遠集團接受銀行委托, 對祥光銅業(yè)質押的動產(chǎn)履行監(jiān)管職責, 其中, 祥光集團以銅礦原料、半成品和成品作為質押。

操作流程：銀行作為質權人與出質人 ( 祥光銅業(yè)) 簽訂質押合同和融資額度的合同, 中遠集團作為監(jiān)管人和祥光集團簽訂物流合作協(xié)議, 三方最后同時簽訂質押合作協(xié)議。中遠集團對整個貨物運輸、存儲、原材料和半成品的倉庫監(jiān)管, 直至銀行下達放貨指令, 中遠集團才寄出質押。

金融機構正確、合理地為貸款企業(yè)選擇融資方式是各運作主體收益最大化的前提；若其未詳細考察企業(yè)的內部經(jīng)營情況和外部環(huán)境，僅憑以往放貸經(jīng)驗盲目地為貸款企業(yè)提供融資方案，將導致金融機構降低收益、失去潛在客戶群及增加不良貸款，同時，影響貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至阻礙所在供應鏈的發(fā)展。

如圖（朱金福，2009）所示